Esqueça a "Grande Transferência de Riqueza"...

O que a pessoa média faz quando fica sem dinheiro antes do fim do mês? De acordo com dados do Federal Reserve (Fed) , quase metade das famílias americanas relatam gastar cada centavo (ou mais) do que ganham em um mês típico. Um cenário que agravasse no chamado "terceiro mundo". Assim como as famílias que fazem malabarismos com cartões de crédito, os governos frequentemente recorrem a empréstimos para cobrir a lacuna — só que em uma escala muito maior.

27.10.2025 - Rede Global de Comunicação Conhecimento é Poder - Por Edson A Souza

Algumas pessoas, infelizmente, recorrem a meios mais desesperados para cobrir o pagamento de suas dívidas quando não conseguem mais tomar dinheiro emprestado o suficiente para repetir o ciclo.

Por que as pessoas pensam que os governos, que são governados por pessoas, agem de forma diferente, é um dos grandes mistérios do nosso tempo.

A principal diferença é que os governos podem disfarçar gastos excessivos por meio de mecanismos financeiros complexos e jargões – como "flexibilização quantitativa". É quando o banco central cria dinheiro para comprar dívida pública com essas remessas novinhas em folha. É fácil perceber que isso expande a oferta de moeda, o que dilui o poder de compra de cada cédula existente. E isso é apenas um exemplo de jargão – há muito mais. "Estímulo fiscal" ou "controle da curva de juros".

O resultado , no entanto, é o mesmo: o poder de compra do governo cresce enquanto o poder de compra do público diminui silenciosamente.

O que os governos fazem quando não conseguem pedir dinheiro emprestado o suficiente

O ciclo geralmente começa de forma bastante inocente. Um governo tem pouca arrecadação tributária para algo que deseja realizar, então toma dinheiro emprestado.

Como qualquer bom bêbado, o governo nunca paga a dívida de fato. Ele apenas tenta pagar os juros para ter mais dinheiro disponível para gastar, enquanto continua a tomar mais empréstimos para cumprir mais promessas de campanha feitas por políticos.

Então, quando não conseguem mais tomar dinheiro emprestado o suficiente para pagar pelos programas e auxílios que desejam financiar, eles recorrem ao roubo.

Claro, isso nunca é chamado de roubo descarado. Eles usam termos como "flexibilização quantitativa", que é apenas uma maneira sofisticada de dizer que estão imprimindo mais dinheiro. É claro que isso tem o efeito de fazer com que o dinheiro no seu bolso e na sua conta bancária valha menos em tempo real.

Chame de flexibilização quantitativa, chame de inflação, chame do que quiser. É um roubo do seu poder de compra.

Como os bancos centrais estão sendo usados para fazer isso

Como o Financial Times observou recentemente , os analistas estão cada vez mais chamando isso de uma nova era de “domínio fiscal” – na qual governos com grandes dívidas pressionam os bancos centrais a manter as taxas baixas para diminuir os custos do serviço da dívida.

O pensamento por trás das baixas taxas de juros é que elas incentivarão os empréstimos por parte de consumidores e empresas para estimular os gastos na economia, que é como os governos tendem a pensar no crescimento da economia.

O problema com essa situação é que a pressão para manter as taxas de juros baixas se deve à percepção de uma economia fraca, e essa percepção deixa os investidores globais nervosos sobre o financiamento da dívida dos governos sobre essas economias fracas.

A Bloomberg informou que a volatilidade política na França e no Japão está agora impondo um “prêmio político” à dívida governamental – os investidores estão exigindo taxas mais altas para compensar o risco de governança.

É por isso que os governos começam a desvalorizar suas moedas para que possam continuar a pagar a dívida e tomar mais empréstimos.

A Bloomberg chama isso de "negociação de desvalorização" :

“Venda dívida pública, assim como moedas... Compre ouro, prata... Em poucas palavras, esse é o 'comércio de desvalorização' que se tornou o assunto do momento.”

Este é um dos principais motivos da queda da dívida pública e das moedas – e, do outro lado da desvalorização, o preço do ouro subiu mais de 50% somente neste ano – e, em 17 de outubro, o preço da prata subiu mais de 78% no acumulado do ano. Um reflexo claro, segundo diversos analistas, da fuga do capital de ativos financeiros baseados em dívidas em favor de metais preciosos físicos e tangíveis.

A degradação não é uma ideia nova

Historiadores remontam a prática de diluição monetária à Roma Antiga. Quando havia uma crise de renda, os governantes diluíam suas moedas de ouro e prata com metais comuns para aumentar seu poder de compra sem alterar o valor nominal das moedas. Obviamente, isso reduzia o valor intrínseco das moedas, o que também reduzia seu poder de compra. Esta é a origem literal do termo "degradação".

Como observa o economista do FMI Barry Eithengreen, “Desvalorizar a moeda era uma forma conveniente de tributação”.

Os governos modernos alcançam o mesmo resultado por meio da criação de dinheiro.

Hoje, a versão de Washington desse mesmo processo aparece em relatórios fiscais: a dívida federal total dos EUA está atualmente flertando com US$ 38 trilhões (US$ 37,942 trilhões precisamente, de acordo com o Departamento do Tesouro ).

Cada nova rodada de empréstimos, cada leilão de dívida diário, injeta mais dinheiro em circulação, diluindo sutilmente o poder de compra de cada dólar existente.

É assim que se parece a desvalorização moderna — o mesmo resultado, mas muito mais difícil de ser detectado pelo público em comparação à desvalorização clássica de moedas de prata e ouro…

De qualquer forma, os cidadãos e os poupadores são os perdedores desse processo.

A nova norma

Na última década, os principais bancos centrais expandiram coletivamente os seus balanços em mais de 25 biliões de dólares, de acordo com o FMI.2

Essa expansão se tornou uma característica permanente da política fiscal — o que alguns economistas agora chamam de "degradação estrutural". Isso é "estrutural" porque a desvalorização inevitável está embutida no sistema.

A situação piora a cada ano, e os bancos centrais e investidores experientes estão reconhecendo que não se pode esperar que dívidas, empréstimos a governos e moedas aumentem de valor após a inflação.

É a mesma dinâmica que economistas descrevem quando alertam que ganhos nominais podem mascarar perdas reais quando consideramos a inflação. Algo que aposentados que vivem com renda fixa vivenciam em primeira mão com muita frequência.

Os governos se acostumaram a gastar mais do que arrecadam – um desequilíbrio estrutural permanente. De acordo com o Escritório de Orçamento do Congresso, os EUA registram déficits anuais desde 2001. Autoridades fiscais observam que, apesar de anos de debate, nenhum dos partidos apresentou um plano de longo prazo confiável para equilibrar o orçamento federal.

A recente paralisação do governo ilustra o impasse. Como explica a Reuters , um lado quer mais gastos domésticos , o outro, mais gastos com defesa – mas ambos concordam em gastar mais em vez de gastar menos.

Até a nuvem mais escura tem um lado bom

Como a maior parte das nossas economias é em dólares, seu poder de compra final depende da inflação e da política monetária. O dólar perdeu mais de 90% de seu poder de compra desde a fundação do Federal Reserve (Fed), segundo dados do IPC dos EUA. Isso significa que não podemos prever o poder de compra futuro das economias atuais.

Mas lembre-se: quando as moedas perdem poder de compra, os ativos com valor intrínseco aumentam de preço. Neste momento, os metais preciosos estão em alta porque todo o resto está começando a parecer muito mais arriscado... essa tendência é a "A Grande Reprecificação" .

A desvalorização contínua das moedas globais parece inevitável. Há dívida demais e resistência demais à redução de gastos. Não estou falando apenas dos EUA – este é um fenômeno global, principalmente na França, no Reino Unido e no Japão.

A única questão real é até onde o seu dinheiro irá render no admirável mundo novo que se avizinha. Muitas outras pessoas estão se perguntando a mesma coisa – e não acho que seja coincidência que os preços do ouro e da prata tenham disparado tanto neste ano.

A farsa de Fort Knox:

O maior mistério do ouro da América

Quando a maioria das pessoas pensa em Fort Knox, elas imaginam pilhas imponentes de barras de ouro, trancadas em cofres impenetráveis, guardadas pelo exército dos EUA — o símbolo máximo de segurança. Mas essa é a versão hollywoodiana de Fort Knox. A realidade é muito mais sinistra.

23.04.2025 - Rede Global de Comunicação Conhecimento é Poder - Por Edson A Souza

Na verdade, Fort Knox abriga a maior pilha de ouro roubado do mundo, um tesouro que o governo dos EUA obteve por meio de confisco, tirado à força de cidadãos particulares.

Durante décadas, esse ouro foi mantido em segredo, sem que nenhuma análise completa ou auditoria independente fosse realizada para verificar sua existência ou pureza.

A verdadeira história de Fort Knox não é de segurança, mas, de roubo financeiro em uma escala sem precedentes — e muito possivelmente, uma fraude contínua que persiste até hoje.

Em 1933, o presidente Franklin D. Roosevelt emitiu a Ordem Executiva 6102, forçando os americanos a entregar seu ouro em troca de notas de dólar, sob ameaça de multas pesadas ou até 10 anos de prisão.

Pouco depois, o governo desvalorizou o dólar em 41%, elevando o preço do ouro de US$ 20,67 para US$ 35 a onça — um roubo descarado de riqueza do público.

Durante 94 anos (1834–1933), o dólar americano foi legalmente definido como 1/20 de uma onça de ouro (US$ 20,67 por onça), garantindo sua estabilidade e valor real, até que FDR mudou unilateralmente as regras.

A justificativa oficial? Para "reiniciar" a economia e impulsionar o crescimento em meio à Grande Depressão — mas, na realidade, foi uma das maiores transferências de riqueza da história americana.

O Forte Knox foi construído em 1936 para proteger esse enorme estoque de ouro confiscado, centralizando o controle do governo dos EUA sobre os ativos monetários do país.

É por isso que a maior parte do ouro armazenado em Fort Knox consiste em barras com pureza incomum, longe do padrão internacional.

Uma barra Good Delivery é uma barra de ouro padronizada que atende aos rigorosos requisitos estabelecidos pela London Bullion Market Association (LBMA) para o comércio internacional. Pesando 400 onças e com pureza mínima de 99,5% de ouro, essas barras são o padrão global para transações entre bancos centrais, governos, investidores institucionais e grandes negociantes de ouro.

No entanto, Fort Knox guarda algo bem diferente: uma raridade entre as reservas nacionais de ouro.

Das 147 milhões de onças de ouro que o governo dos EUA afirma estarem armazenadas lá, apenas 17% atendem ao padrão Good Delivery.

A grande maioria das reservas de ouro de Fort Knox consiste em "barras de moedas" — barras de menor pureza compostas por 90% de ouro e 10% de cobre. Essas barras foram criadas pela fusão de moedas de ouro americanas anteriores a 1933, confiscadas de cidadãos americanos pela Ordem Executiva 6102 de FDR.

Até hoje, Fort Knox detém mais de 56% das 261 milhões de onças de ouro declaradas pelo governo dos EUA. O ouro restante está armazenado principalmente na Casa da Moeda de West Point, na Casa da Moeda de Denver e no Federal Reserve Bank de Nova York, que juntos respondem pela maior parte do restante.

Resumindo, há duas coisas importantes a lembrar sobre Fort Knox:

#1. A maior parte do ouro foi roubada — confiscada de cidadãos particulares por decreto governamental na década de 1930 e guardada sob o pretexto de estabilidade econômica.

#2. Nunca houve uma auditoria completa e independente para confirmar o que realmente está dentro dos cofres. O ouro que o governo dos EUA afirma ter está realmente lá, ou toda essa segurança é apenas uma ilusão ao estilo do Mágico de Oz, criada para manter a confiança no sistema monetário?

Em vez de ser o símbolo máximo de segurança, Fort Knox é mais precisamente o símbolo máximo de roubo e engano do governo.

Desde sua criação, Fort Knox tem sido cercado de mistério, seus segredos guardados tão ferozmente quanto seu ouro.

No entanto, esse sigilo pode em breve enfrentar algum escrutínio.

Pela primeira vez desde a década de 1970, Fort Knox se tornou um tópico de discussão nos mais altos níveis do governo. Jamais algo será revelado.

Este é mais um show encenado, o mais recente de uma longa série de farsas de Fort Knox?

Para aumentar a intriga, uma anomalia recente no mercado de ouro físico sugere que algo estranho está acontecendo nos bastidores — e Fort Knox pode estar no centro disso.

Notícia 01.02.2025

O ouro está sendo monopolizado? Uma mudança de paradigma no mercado do ouro

As recentes anomalias no mercado de ouro são diferentes de tudo o que se viu em décadas. Os contratos de ouro da CME estão sendo negociados com prêmios sem precedentes, levantando sérias questões sobre o comportamento do mercado e suas implicações futuras. Quem acompanha esse mercado de perto, considera fundamental abordar a questão mais urgente: quem está recebendo esses contratos e por quê, apesar das perdas de US$ 30 a US$ 40/oz na conversão para ouro físico?

A resposta está na convergência de manobras estratégicas e na mudança da dinâmica do mercado:

1. Acumulação estratégica por atores-chave: Bancos centrais, investidores institucionais e usuários industriais parecem estar priorizando a aquisição física de ouro, possivelmente como uma proteção contra incertezas geopolíticas e econômicas. Temores de tarifas de importação dos EUA, interrupções logísticas e o estreitamento das cadeias de suprimentos globais estão impulsionando a demanda, mesmo com esses prêmios elevados.

Para aumentar o seu conhecimento, leia o ebook "A quebra da cadeia de abastecimento global", produzido pela Rede Global de Comunicação Conhecimento é Poder"

2. Um Potencial Cornering do Ouro: A possibilidade mais intrigante — e talvez preocupante — é o cornering estratégico do ouro físico. Se grandes quantidades de ouro forem depositadas em cofres e retiradas de circulação, isso poderá levar a uma grave escassez de metal acessível. Com o tempo, isso poderá permitir que operadores de cofres e bancos imponham prêmios mais altos para saques, criando efetivamente um desequilíbrio estrutural entre os mercados de ouro em papel e físico.

Se essa tendência persistir, podemos estar testemunhando uma mudança de paradigma na forma como o ouro é negociado e avaliado. O mercado físico pode se tornar cada vez mais inacessível, ampliando ainda mais a distância entre os participantes institucionais e os participantes menores. Isso alteraria fundamentalmente o papel do ouro como reserva de valor, concentrando o controle sobre o metal nas mãos de poucos.

O Panorama Geral: Um Mercado de Ouro Mais Restrito

A escassez de oferta global é agravada por compras recordes de bancos centrais, gargalos logísticos e demanda persistente de mercados emergentes. Essas forças, combinadas com a pressão especulativa, estão remodelando o cenário do ouro em barras. O ouro deixou de ser apenas um hedge ou uma commodity — está se tornando um símbolo de posicionamento econômico estratégico em uma economia global cada vez mais polarizada.

O que vem depois?

Se a trajetória atual continuar, os prêmios do ouro físico podem aumentar ainda mais, dificultando o acesso ao metal até mesmo para investidores experientes. Isso pode levar a implicações significativas para a liquidez, os mecanismos de precificação e o equilíbrio de poder no mercado de barras de ouro.

Como participantes do mercado, devemos nos perguntar: esses prêmios são uma anomalia passageira ou são indicativos de uma reestruturação de longo prazo do mercado de ouro?